СПБ биржа спешит на биржу. Что ее ждет на IPO?

Изначально Санкт-Петербургская биржа планировала выйти на IPO только в 2023 году. Но есть сведения, что из-за хорошей рыночной конъюнктуры она может провести публичное размещение своих акций уже этой осенью.

Более того, появилась информация, что компания планирует размещаться не только на российском рынке, то есть на своей собственной площадке, но и в США — на бирже NASDAQ, где будут торговаться ее депозитарные расписки.

Сама биржа пока не комментирует, на каком этапе находится подготовка к американскому IPO, но, по словам источников «Коммерсанта», переговоры с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) уже ведутся.

Road-show биржи может начаться в середине октября. В ходе размещения инвесторам могут быть предложены 25% акций компании, в том числе акции нынешних акционеров.

Также недавно в ее капитал вошли новые акционеры. В июне «БКС Мир инвестиций» приобрела 2,5%, а группа «Тинькофф» (MOEX: TCSG) — 5% акций компании. Также в два этапа в капитал вошла группа ВТБ (MOEX: VTBR), которая сейчас владеет уже 10,77% акций биржи.

смена названия. Это действие уже выполнено: компания сменила официальное наименование с «Санкт-Петербургская биржа» на ПАО «СПБ Биржа» (англ. «SPB Exchange»).

сплит акций. Номинальная стоимость одной акции будет уменьшена в сорок раз — со 150 до 3,75 рубля. Это нужно, чтобы сделать бумаги доступными для инвесторов с небольшим капиталом.

Изначально биржа, по словам ее руководства, рассчитывала по итогам IPO получить оценку минимум в $1 млрд. Сейчас, по сообщениям СМИ, амбиции биржи выросли, и она рассчитывает на коридор оценки в $1,8–2,5 млрд.

По некоторым прогнозам, оценка компании может быть еще выше — от $3 млрд до $5 млрд. На наш взгляд, эти цифры крайне оптимистичны. Для примера, Московская биржа сейчас стоит $5,4 млрд, при этом масштаб бизнеса и размер доходов у нее в разы выше, чем у «СПБ биржи».

Очевидный минус размещения на NASDAQ — существенные расходы на листинг и его поддержание. Также некоторые эксперты считают, что размещение бумаг сразу на двух площадках будет способствовать размытию потенциальной ликвидности.

На американском рынке инвесторы могут воспринимать биржу как растущую IT-компанию, а акции таких эмитентов там крайне популярны. Соответственно, у «СПБ Биржи» есть реальный шанс получить более высокую оценку и, соответственно, привлечь больший капитал.

Однако точные прогнозы тут строить сложно: все зависит от специфики ситуации, перспектив конкретного эмитента и рыночной конъюнктуры.

Впрочем, есть и исключения. Одно из них — Яндекс, который котируется как на NASDAQ, так и на Мосбирже, причем в Штатах объем торгов у него намного выше, чем в России. «СПБ Биржа» тоже планирует разместиться на NASDAQ и тоже позиционирует себя как IT-компания.

Впрочем, если «СПБ Биржа» сможет разместиться в соответствии с собственными прогнозами, это может дать толчок к росту акций Московской биржи, которые будут выглядеть слишком дешево на фоне бумаг конкурента.

Мнение эксперта

Черноволов Петр Васильевич, старший консультант банка

Если у вас есть вопросы, задавайте их мне.

Задать вопрос эксперту

В апреле 2023 г ВТБ приобрел 5%, Совкомбанк увеличил долю в бирже до 18,5% за счет исполнения опциона, в марте банк «Держава» продал своему владельцу Сергею Ентцу 5,8% под прямой контроль. А если у вас еще есть вопросы, задавайте их мне!

Торговля на бирже без брокера это возможно?

Многих новичков пугает необходимость платить комиссию за обслуживание. Поэтому возникает вопрос, возможен ли трейдинг без брокера.

Иностранные акции на Санкт-Петербургской бирже

Продолжаем изучать инструменты на российском фондовом рынке, позволяющие инвестировать в зарубежные активы. Мы уже рассмотрели ПИФы, инвестирующие в зарубежные ETF, и ETF на Московской бирже. Теперь настала очередь иностранных акций, которые с недавнего времени начали торговаться на Санкт-Петербургской бирже.

На данный момент на бирже торгуется более 50 американских акций. Список продолжает пополняться, актуальный список можно посмотреть здесь. Это самые крупные по капитализации и ликвидные компании на американском рынке из разных секторов экономики.

Инфраструктура биржи

По сути Санкт-Петербургская биржа купила эти акции на американской бирже, вывела их в свой депозитарий и продает их здесь всем желающим. Если бумаг не хватает, их докупают на американской бирже.

Как купить иностранные акции на Санкт-Петербургской бирже

Торговать можно через те же терминалы, что и на российском рынке: QUIK, SMART X, Алор трейд, Net Investor в зависимости от брокера.

Комиссии, которые платит инвестор: комиссия брокера плюс комиссия биржи 0,007% во время основной торговой сессии и 0,02% на аукционе закрытия.

Котировки в торговом стакане можно смотреть прямо на сайте биржи (обновление раз в 30 сек) http://spbexchange.ru/ru/stocks/inostrannye/

Итоги торгов можно смотреть по этой ссылке http://spbexchange.ru/ru/market-data/totals.aspx#1 Дневной объем торгов по некоторым бумагам может достигать нескольких сотен тысяч долларов.

Дивиденды по иностранным акциям

Налогообложение иностранных акций

Мнение эксперта

Черноволов Петр Васильевич, старший консультант банка

Если у вас есть вопросы, задавайте их мне.

Задать вопрос эксперту

– В первую очередь опционов на американские акции. Мы считаем, что это хорошая точка роста для всего российского рынка в целом. Также мы заявляем о технологической готовности начинать торги раньше 7.00 утра – с 5.00. А если у вас еще есть вопросы, задавайте их мне!

СПБ Биржа (ранее Санкт-Петербургская биржа)

По его словам, необходимо дать возможность трейдерам совершать операции с ценными бумагами не тогда, когда СПб открыта, а тогда, когда у них есть время и возможность.