Задачи на Фьючерсные Контракты • Фьючерсы на нефть

Хеджирование с помощью фьючерсных контрактов не позволяет получать прибыль в случае роста наличных цен в будущем, однако оно обеспечивает защиту от падения наличных цен в будущем.

Примеры применения фьючерсных контрактов — Энциклопедия финансовых рынков

Фьючерс – это производный финансовый инструмент, контракт на покупку/продажу базового актива в определенную дату в будущем, но по текущей рыночной цене. Соответственно, предметом такого договора (базовым активом) могут выступать акции, облигации, товары, валюта, процентные ставки, уровень инфляции, погода и т.д.

Черноволов Петр Васильевич, старший консультант банка
Мнение эксперта
Черноволов Петр Васильевич, старший консультант банка
Если у вас есть вопросы, задавайте их мне.
Задать вопрос эксперту
Что такое фьючерсы | Азбука трейдера • Котельная продавая свои фьючерсы фиксирует убыток в 10 000 рублей 50 х 1300 1500. 000 рублей, к осени вы хотите снять урожай и продав его получить доход в размере 700. Пишите, если возникли вопросы, мы во всем разберемся!

Что такое Фьючерсы простыми словами с примерами 2024

Пример: Мы купили 1 фьючерс на российский индекс РТС, предполагая, что к концу срока обращения контракта отечественный индекс вырастет. Период обращения закончился, или, как часто говорят, наступила дата экспирации (expiration date), индекс вырос, нам начислена прибыль, никто никому ничего не поставлял.
Не смотря на это биржа взимает с участников сделки го гарантийное обеспечение. Базовые активы включают физические товары или другие финансовые инструменты.

Фьючерсные контракты и фьючерсы что это такое с примерами

Математика фьючерсных контрактов и срочного рынка для начинающих
Учитывая волатильность цен на нефть, рыночная цена спустя время может сильно отличаться от текущей цены. Если производитель нефти думает, что нефть будет выше в течение одного года, они могут решить не фиксировать цену сейчас. Но если они считают, что 75 долларов — это хорошая цена, они могут зафиксировать гарантированную цену продажи, заключив фьючерсный контракт. Первые фьючерсные сделки на нефтяном рынке были совершены в начале 1980-х годов.
Если с середины 19-го века и по 80-е годы 20-го века фьючерсные договоры использовались лишь на товарных биржах для сельхозпродукции, то в современном виде они используются уже и для рынка металлов, нефтепродуктов и т.д.

Фьючерс: что это такое, для чего нужны и как ими торговать

  • наименование контракта;
  • тип (расчётный или поставочный) контракта;
  • цена контракта;
  • шаг цены в пунктах;
  • период обращения;
  • размер контракта;
  • единица торговли;
  • месяц поставки;
  • дата поставки;
  • часы торговли;
  • способ поставки;
  • ограничения (например, на колебания валюты контракта).

Летом котельная, работающая на мазуте – покупатель, ожидает роста цен на топливо к зиме. Это заставляет покупателя захеджировать свои риски, и зафиксировать будущую цену покупки топочного мазута по 1500 рублей за тонну. Всего покупателю нужно будет купить зимой 50 тонн топочного мазута, и он согласен заплатить всего 75 000 рублей (50 х 1500).

Руководство для начинающих по торговле фьючерсами | Азбука трейдера

Портфельные инвесторы также могут хеджировать свои риски с помощью фьючерсных контрактов. Например, для того, чтобы защитить портфель акций от значительной просадки в период очередного финансового кризиса, достаточно открыть короткие позиции по фьючерсам на все акции входящие в портфель, либо открыть одну короткую позицию на фондовый индекс (в состав которого эти акции входят).
По крайней мере, что касается товарных фьючерсов. Таким образом, исходное намерение вновь реализовано.

В обоих случаях, при росте курса акций, скажем, до 250 рублей, полученная прибыль составит: 1000х(250-230)=20000 рублей. Однако, в отношении используемого торгового капитала, в первом случае она будет составлять 8,69%, а во втором случае — 86,95%. Чувствуете разницу?

Технические детали фьючерсной торговли

Контракты стандартизированы. Например, один нефтяной контракт на Чикагской товарной бирже (CME) рассчитан на 1000 баррелей нефти. Поэтому, если кто-то хочет зафиксировать цену (продать или купить) на 100 000 баррелей нефти, ему нужно будет купить/продать 100 контрактов. Чтобы зафиксировать цену на один миллион баррелей нефти, им нужно будет купить / продать 1000 контрактов.

Вариационная маржа и гарантийное обеспечение (депозитная маржа)

Фьючерсные рынки регулируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC). CFTC-это Федеральное агентство, созданное Конгрессом США в 1974 году для обеспечения целостности ценообразования на фьючерсном рынке, в том числе предотвращения злоупотреблений торговой практикой, мошенничества и регулирования брокерских фирм, занимающихся фьючерсной торговлей.
Портфельные инвесторы также могут хеджировать свои риски с помощью фьючерсных контрактов. От слаженной работы фьючерсного рынка во многом зависит состояние экономического климата в стране.

Дело в том, что при совершении операции вы пользуетесь гарантийным обеспечением (ГО). Это возвращаемый взнос, который биржа взимает при открытии фьючерсного контракта, другими словами – некий залог, который вы оставляете при совершении операции, размер которого зависит от ряда факторов и, как правило, лежит в рамках 2-10% от стоимости базового актива.

Контракт на futures

Для того чтобы выбрать фьючерсный контракт для спекулятивной торговли или перед тем как заключить ту или иную сделку с выбранным фьючерсом, необходимо провести хотя бы беглый анализ текущей рыночной ситуации. В настоящее время наиболее популярными методами исследования текущей и прогнозирования будущей рыночной ситуации, являются фундаментальный и технический анализ рынка.

Типы сделок на фьючерсном рынке

Если вы, например, купили фьючерс (сыграли на повышение), в этом случае при увеличение цены, вариационная маржа для вас станет положительной, и со счета человека выступившим для вас контрагентом (тот кто продал его вам), спишется определенная сумма (в зависимости от величины изменения цены), на ваш счет, если цена пошла в низ (т.е. против вас), та же операция произойдет в обратном порядке
Позиция закрывается сразу же после того, как вы получаете реальные деньги. Примечание начальный и поддерживающий уровни маржи устанавливаются биржами, и могут быть изменены.

А почему, собственно, если? Для этого и придуманы фьючерсы. В данном случае вы можете заранее, ещё на этапе посевных работ, продать фьючерсный контракт на поставку того количества риса, которое планируете собрать. При этом вы гарантируете себе реализацию всего выращенного урожая по той цене, которая будет задана в этом контракте. Вот так всё просто.

Спекуляция

  • Позиция открытая в акциях принесёт бумажный убыток в размере 23000 рублей, что составляет 10% от вложенного торгового капитала. Вы можете как закрыть позицию, зафиксировав этот убыток, так оставить её открытой в надежде на то, что ситуация изменится и акции Сбербанка вновь пойдут в рост;
  • Позиция открытая во фьючерсах тоже принесёт убыток в 23000 рублей, однако в данном случае, эта сумма составит все 100% от используемого торгового капитала. Этот убыток съест всё внесённое вами гарантийное обеспечение и в том случае если вы не пополните маржу, позиция будет попросту закрыта.

С этого момента вы застрахованы от любых будущих изменений цен. Так если к моменту продажи зерна цены упадут до 80 руб/кг и от продажи зерна вы заработаете только 550.000 вместо необходимых 700.000, но человек с которым вы заключили фьючерсный контракт будет обязан возместить вам разницу в размере 150.000 тысяч рублей, и в итоге вы получите необходимые вам 700.000.

Черноволов Петр Васильевич, старший консультант банка
Мнение эксперта
Черноволов Петр Васильевич, старший консультант банка
Если у вас есть вопросы, задавайте их мне.
Задать вопрос эксперту
Чем фьючерсы отличаются от других финансовых инструментов • Базовым активом называют тот товар, который лежит в основе производного финансового инструмента. Этот гарантийный взнос возвращается биржей, после закрытия фьючерсной сделки. Пишите, если возникли вопросы, мы во всем разберемся!

Механика фьючерсного контракта

Теперь давайте разберем этот пример уже более подробно. Итак, представим, что вы бизнесмен и засеиваете поля затрачивая на это 500 тысяч рублей. К осени вы хотите снять урожай и продав его получить доход в размере 700 тысяч рублей необходимых Вам для дальнейшего развития и функционирования вашего бизнеса.
Фьючерсы можно использовать для хеджирования или торговых спекуляций. Фьючерсные контракты не являются прямыми ценными бумагами, такие как акции, облигации или векселя.

Исполнение

Предварительный анализ рынка

SPAN анализирует гарантийные обязательства при различных условиях рынка. Многие портфели содержат позиции, которые компенсируют друг друга. В таких случаях минимальные требования SPAN могут быть ниже, чем в других системах расчета гарантийного обеспечения.

Перед тем как вы начнете торговать фьючерсами, давайте рассмотрим несколько важных вещей.

❗Голосуйте в нашем опросе:

Понравилось? Поделись с друзьями:
Оставить отзыв

Публикуя свою персональную информацию в открытом доступе на нашем сайте вы, даете согласие на обработку персональных данных и самостоятельно несете ответственность за содержание высказываний, мнений и предоставляемых данных. Мы никак не используем, не продаем и не передаем ваши данные третьим лицам.